2010年中國(guó)股市十大喜 兩市誕生19只百元股

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投資快報(bào) 彭浩

　2010年的A股市場(chǎng)已進(jìn)入收官之戰(zhàn)，再有9個(gè)交易日即將畫(huà)上句號(hào)。回首今年的A股市場(chǎng)，我們的心情也隨著股市跌宕起伏，緊張、焦慮和悔恨，同時(shí)，我們也分享著市場(chǎng)的一些喜悅。

　　NO1. 中小板創(chuàng)業(yè)板兩指數(shù)創(chuàng)新高

　　今年，大盤(pán)雖然下跌，但創(chuàng)業(yè)板和中小板卻逆市而上，雙雙創(chuàng)出歷史新高。其中，12月20日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)該指數(shù)發(fā)布以來(lái)的新高，而中小板綜指同樣也是連續(xù)上揚(yáng)，并在11月10日創(chuàng)出7903.85點(diǎn)收盤(pán)歷史新高。

　　中小盤(pán)股票今年以來(lái)一直備受市場(chǎng)青睞。而且，集新興產(chǎn)業(yè)、成長(zhǎng)性特點(diǎn)于一身的中小盤(pán)股，是未來(lái)最具亮點(diǎn)的投資方向之一。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2006年1月25日至2010年12月21日，A股中小板指數(shù)上漲375.75%，接近同期上證綜合指數(shù)漲幅的三倍。

　　中小板和創(chuàng)業(yè)板何以強(qiáng)勢(shì)？分析人士指出，這主要是此前在大盤(pán)的上揚(yáng)中，因受解禁股壓力，權(quán)重板塊均陷入調(diào)整，而隨著市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策收緊及市場(chǎng)流動(dòng)性收縮的憂慮加劇，主板陷入調(diào)整，資金持續(xù)向中小盤(pán)股轉(zhuǎn)移以博差價(jià)。

　　NO2. 兩市誕生19只百元股

　　如果要總結(jié)2010年A股市場(chǎng)的“關(guān)鍵詞”，那么“百元股”必定榜上有名。

　　今年雖然大盤(pán)受挫，但是小盤(pán)股的活躍，讓很多中小盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板股票也不斷創(chuàng)出新高，百元股也隨之增加。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日收盤(pán)，除去那些經(jīng)過(guò)大比例送股股價(jià)已經(jīng)因除權(quán)而攤低的個(gè)股外，當(dāng)前股價(jià)仍舊在百元以上的還有19只，其中有10只來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，8來(lái)自于中小板，僅有1只股票來(lái)自主板市場(chǎng)。

　　其中，洋河股份(002304)儼然已經(jīng)成為百元股的龍頭。從洋河股份走勢(shì)看，自11月12日以來(lái)受大盤(pán)下挫影響隨之下跌，而公司于2010年11月18號(hào)召開(kāi)第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)關(guān)于向控股子公司江蘇雙溝就業(yè)股份有限公司提供委托貸款議案，關(guān)于出資參與資金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司增資擴(kuò)股項(xiàng)目的議案，之后連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，11月22日以歷史最高的279.5億元收盤(pán)，距離中國(guó)船舶在2007年創(chuàng)下的300元，僅一步之遙。

　　NO3. 669只股股價(jià)超6124點(diǎn)水平

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，剔除2007年10月16日后上市新股，過(guò)去3年里滬指盡管遭遇腰斬，但滬深兩市有669只股票價(jià)格超越了6124點(diǎn)位，更有多達(dá)141只個(gè)股在此期間漲幅超過(guò)1倍。過(guò)去3年，A股市場(chǎng)孕育了很多通過(guò)內(nèi)生性增長(zhǎng)方式發(fā)展起來(lái)的牛股。

　　其中，醫(yī)藥生物、家用電器、交運(yùn)設(shè)備和信息設(shè)備等行業(yè)超越6124點(diǎn)的股票數(shù)量遙遙領(lǐng)先于其他行業(yè)。與之相反的是，當(dāng)前排名墊底的金融服務(wù)、交通運(yùn)輸和黑色金屬行業(yè)，超越6124點(diǎn)的股票數(shù)量寥寥可數(shù)。

　　就具體股票來(lái)看，電子元器件行業(yè)的三安光電(600703)6124點(diǎn)以來(lái)累計(jì)漲幅高達(dá)1822%，一舉躍升為相對(duì)6124點(diǎn)溢價(jià)水平最高的可比A股。另外，緊隨其后的中福實(shí)業(yè)、順發(fā)恒業(yè)、棱光實(shí)業(yè)、廣晟有色和國(guó)中水務(wù)，其6124點(diǎn)以來(lái)的累計(jì)漲幅也均超過(guò)1000%，其走勢(shì)之強(qiáng)勁，令其他A股為之側(cè)目。

　　NO4. A股10月份漲幅全球奪冠

　　盡管10月只有短短的16個(gè)交易日，但上證指數(shù)的月度漲幅卻高達(dá)12.17%，創(chuàng)出15個(gè)月以來(lái)的月度漲幅新高，并且位居同期全球股市漲幅榜的榜首。通脹概念大行其道，煤炭、有色、黃金等板塊大幅上揚(yáng)。受人民幣連續(xù)升值消息刺激，造紙、航空股也全面大漲。

　　從歷史上來(lái)看，也只有A股市場(chǎng)成立之初1991年時(shí)上證指數(shù)的10月漲幅超過(guò)今年10月，其余年份上證指數(shù)10月的走勢(shì)可謂是跌多漲少。連續(xù)的逼空行情讓一些人舉手狂歡，也讓一些人扼腕頓首。

　　隨著貨幣“戰(zhàn)爭(zhēng)”的打響，全球范圍對(duì)持有貨幣的信心“急轉(zhuǎn)直下”。資金開(kāi)始尋求出路，一場(chǎng)資金“大騰挪”的“大劇”就此上演。流動(dòng)性泛濫的背景下，多路資金涌入A股，成為基金眼中行情持續(xù)演繹的關(guān)鍵。

　　NO5. 單日成交量20年來(lái)首破5000億

　　5441億！11月2日，滬深兩市成交額20年來(lái)首次突破5000億元大關(guān)。與此同時(shí)，股票和基金開(kāi)戶數(shù)均出現(xiàn)大幅增加，投資者入市意愿強(qiáng)烈。中登公司發(fā)布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，10月最后一周新增開(kāi)戶數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)一成，創(chuàng)3月末以來(lái)新高。

　　與10月份相比，11月份的成交量繼續(xù)放大。統(tǒng)計(jì)顯示，11月份A股成交量合計(jì)為5646億股，成交金額合計(jì)為8.19萬(wàn)億元，而10月份的成交量為4631億股，成交金額為6.25萬(wàn)億元，環(huán)比增幅分別為22%和31%。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)在10月、11月流動(dòng)性之充沛，有據(jù)可尋。央行10月13日發(fā)布的《前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》數(shù)據(jù)予以佐證，9月份我國(guó)新增貸款超預(yù)期達(dá)到5955億元、外匯儲(chǔ)備激增1004.09億美元、外匯占款達(dá)到2895.65億元。

　　NO6. 中金所和期貨公司7個(gè)月狂賺70億

　　從4月16日以來(lái)至11月份，股指期貨成交量已突破73.3萬(wàn)億元。保守估計(jì)，期貨公司和中金所從中獲得的手續(xù)費(fèi)收入可能超過(guò)70億元，在今年A股下挫的背景下，這帶來(lái)了利益分配格局的巨變。

　　中金所和30多家期貨公司協(xié)商將手續(xù)費(fèi)維持在萬(wàn)分之一。如此計(jì)算，股指期貨開(kāi)通以來(lái)，可以給行業(yè)帶來(lái)超過(guò)70億元的收入。中金所自然占了大頭。不管期貨手續(xù)費(fèi)價(jià)格戰(zhàn)如何激烈，中金所萬(wàn)分之零點(diǎn)五的手續(xù)費(fèi)為恒定。這意味著不到7個(gè)月，中金所進(jìn)賬已達(dá)36.65億元。

　　在股指期貨的強(qiáng)力助推下，今年前11個(gè)月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交金額已經(jīng)達(dá)到280.4萬(wàn)億元，其中，股指期貨貢獻(xiàn)了73.3萬(wàn)億元的累計(jì)成交金額。而11月份單月成交金額就達(dá)到了44.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)224.71%，環(huán)比增長(zhǎng)48.3%。

　　NO7. “交割日魔咒”失效

　　2010年被稱(chēng)為中國(guó)金融期貨元年，股指期貨則是今年最耀眼的大明星，而附著在其身上的“到期日效應(yīng)”，也隨著8次的合約交割，擁有了不小的知名度，成了一個(gè)似是而非的市場(chǎng)陰影。

　　12月17日，股指期貨上市以來(lái)的第8支合約——IF1012合約順利交割，這也是今年最后一支交割的合約，與以往前7支交割合約一樣，并沒(méi)有出現(xiàn)“到期日效應(yīng)”。

　　滬深300股指期貨充分借鑒了成熟資本市場(chǎng)股指期貨發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)了堪稱(chēng)最為嚴(yán)格的結(jié)算制度，要想操縱最后2小時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格幾乎不可能。

　　而從滬深300股指期貨到期交割的合約數(shù)量來(lái)看，到期交割量都不大，難以對(duì)股市產(chǎn)生顯著影響。市場(chǎng)人士認(rèn)為，從理論和現(xiàn)實(shí)來(lái)看，股指期貨“交割日魔咒”沒(méi)有也不應(yīng)該在中國(guó)股市出現(xiàn)，這一稱(chēng)謂將逐步淡化。

　　NO8. A股登頂全球IPO寶座

　　2010年，中國(guó)是另類(lèi)牛市，牛氣沖天主要表現(xiàn)在融資上。隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的加入，滬深股市有望登頂今年的全球“IPO王”寶座。

　　最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)今年前11個(gè)月的IPO家數(shù)與融資額均占據(jù)全球半壁江山。1~11月，共有416家中國(guó)企業(yè)在境內(nèi)外上市，占全球總數(shù)的61.4%；總?cè)谫Y額達(dá)913.36億美元，占全球總?cè)谫Y額的55.4%。今年1月至今，無(wú)論從IPO數(shù)量、還是融資規(guī)模來(lái)看，滬深股市均超過(guò)全球其他股市。

　　另?yè)?jù)數(shù)據(jù)，截至12月16日，A股市場(chǎng)募集資金規(guī)模為9346.44億元，除去募資費(fèi)用，實(shí)際募資規(guī)模達(dá)到9105.71億元。由于12月底的兩個(gè)星期中，A股市場(chǎng)還有新股發(fā)行，據(jù)此估計(jì)，2010年A股市場(chǎng)總募資規(guī)模約達(dá)9400億元。此前最火爆的2007年的募資規(guī)模達(dá)到7985.82億元，其次是2009年，募資規(guī)模為5115.48億元，現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)靠后。

　　NO9. 新股發(fā)行第二輪改革初見(jiàn)成效

　　隨著老板電器等三只中小板新股網(wǎng)下?lián)u號(hào)結(jié)果公布，新股發(fā)行第二輪改革正式打響了發(fā)令槍。從三只新股的網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程來(lái)看，機(jī)構(gòu)之間的報(bào)價(jià)區(qū)間有所縮小，針對(duì)“報(bào)價(jià)真實(shí)難題”的改革成效初見(jiàn)端倪。

　　單從市盈率指標(biāo)看，天廣消防、老板電器、涪陵榨菜對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率分別為69.12倍、47.06倍、53.81倍，平均市盈率為56.66倍。雖然這一指標(biāo)接近上一輪新股發(fā)行改革后中小板平均發(fā)行市盈率，但如果考慮到近段時(shí)間以來(lái)中小板指數(shù)連創(chuàng)新高的實(shí)際情況，本輪發(fā)行改革在抑制高發(fā)行價(jià)方面可以說(shuō)初見(jiàn)成果。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，新股發(fā)行第二輪改革通過(guò)提高中小型公司新股發(fā)行中單個(gè)機(jī)構(gòu)獲配股份的數(shù)量，加大網(wǎng)下報(bào)價(jià)的責(zé)任機(jī)制，促進(jìn)報(bào)價(jià)更加審慎和真實(shí)。

　　NO10. 57投行分食4401億IPO

　　2010年IPO的異軍突起，深刻地改變了106家投行的生存格局。今年以來(lái)，券商投行業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，特別是IPO項(xiàng)目，創(chuàng)下歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，今年前11月共有310家公司成功闖關(guān)IPO，較IPO鼎盛期2007年全年的126家驟增了146%。其中，主板22家，中小板183家，創(chuàng)業(yè)板105家。

　　這種深刻的變化正在投行中發(fā)酵。2010年，57家投行分食了4401億IPO融資的“大蛋糕”，共賺保薦承銷(xiāo)費(fèi)148.28億元，平均保薦承銷(xiāo)費(fèi)率高達(dá)3.67%。而同為IPO融資高峰的2007年，在4470.8億元巨額融資下，39家投行共僅賺80.4億元，平均承銷(xiāo)保薦費(fèi)率僅為1.68%。

　　到底誰(shuí)是這塊大蛋糕的最大獲益者？承銷(xiāo)收入排名前10位的投行，這10家投行共計(jì)賺了87.18億元，占比高達(dá)58.8%，占據(jù)半壁江山。其中，平安證券、國(guó)信證券、中金公司以超過(guò)10億的收入位列前三甲。

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