農(nóng)林牧漁飼料股成行業(yè)風向標

華牧偉業(yè)

　　隨著13日4只基金的同時成立，證券投資基金數(shù)量一舉突破1000大關，邁入“千基”時代。由此可見，基金在投資市場占據(jù)了市場A股舉足輕重的地位，基金的投資方向也就成為投資者參考的一個指標，成為了市場的風向標。
　　《證券日報》市場研究中心和同花順（300033,股吧）數(shù)IFIND據(jù)統(tǒng)計顯示，基金一季度持有農(nóng)林牧漁行業(yè)49只個股，占行業(yè)內(nèi)公司總數(shù)比為59.04%,本期持農(nóng)業(yè)股市值為124.74億元，占行業(yè)流通股比例為0.99%,比2011年末占流通A股比例增加了0.719%,成為基金投資行業(yè)占流通A股比例增加比較大的行業(yè)，總排名第5位。
　　截止到6月15日，從基金持有的49只股票市場表現(xiàn)來看，本月上漲的股票有15只，占基金持有股票的31%.其中，漲幅超過2%的股票有7家，分別為荃銀高科（8.53%）、正邦科技（5.7%）、民和股份（5.19%）、大北農(nóng)（5%）、大禹節(jié)水（2.94%）、天康生物（2.27%）。
　　從周五的資金流向看，大單資金主動買入基金持有的農(nóng)林牧漁股票有35家，占基金持有股票的71.43%,流入資金總和為1.46億元。其中，主動買入大單金額超過400萬元的公司有隆平高科（5694.65萬元）、正邦科技（1511.69萬元）、雛鷹農(nóng)牧（714.88萬元）、大北農(nóng)（679.68萬元）、順鑫農(nóng)業(yè)（567.74萬元）、好當家（494.98萬元）、大禹節(jié)水（475.12萬元）、中牧股份（409.04萬元）、中糧屯河（401.62萬元）。
　　從最新的估值看，農(nóng)林牧漁股票小于20倍動態(tài)市盈率的股票有康達爾（5.86倍）、新希望（10.11倍）、中牧股份（15.21倍）、中糧生化（16.64倍）、益生股份（17.15倍）、高金食品（18.44倍）、雛鷹農(nóng)牧（19.83倍）。
　　對于農(nóng)林牧漁走勢，中信證券認為，以畜禽為代表的農(nóng)產(chǎn)品價格周期性下跌，對行業(yè)盈利能力的負面影響已經(jīng)凸顯，而周期性下跌的總體走勢并未結(jié)束，相關上市公司業(yè)績壓力仍然較大。但由于2012年4、5月以來部分板塊跌幅較多，短期存在反彈的可能。總體而言，相對看好種業(yè)和飼料板塊優(yōu)質(zhì)龍頭股。
　　華泰聯(lián)合證券在最新的報告中也指出，農(nóng)業(yè)股下半年難有整體性行情。首推成長確定性高的飼料板塊。首先，飼料板塊一季度增長較快，行業(yè)基本面仍然景氣。目前生豬存欄量仍然較高，預計飼料行業(yè)景氣將延續(xù)到三季度。其次，目前畜牧業(yè)處于行業(yè)劇烈變革中，集中度快速提升，產(chǎn)業(yè)鏈開始整合。飼料則作為行業(yè)整合的平臺，龍頭企業(yè)已經(jīng)開始向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸，或者以飼料為載體，向客戶提供全產(chǎn)業(yè)鏈的服務。因此飼料企業(yè)的價值不局限于產(chǎn)品，更要包括產(chǎn)業(yè)鏈整合帶來的巨大附加值。再次，從公司層面上看，至少中報預增確定增長40%以上。下半年行業(yè)景氣回落時，優(yōu)秀的企業(yè)向下彈性小，能夠穿越周期確定性增長，將與一般企業(yè)拉開差距。因此，推薦新希望、大北農(nóng)和海大集團。
　　最后，華泰聯(lián)合證券表示，農(nóng)業(yè)板塊之前的投資主線是養(yǎng)殖和飼料。隨著現(xiàn)階段養(yǎng)殖價格的回落，養(yǎng)殖將面臨中期向下的趨勢，下半年農(nóng)業(yè)板塊整體不樂觀，投資主線將愈加不清晰。在此背景下，更傾向于業(yè)績增長確定性強的公司，因此飼料行業(yè)仍是首選。個股標的：新希望、大北農(nóng)、海大集團、獐子島。
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