華北地區飼料產業最壞的時期已經過去

畜牧編輯

　　今年4月飼料消費剛啟動的時候，我們曾去飼料產量第一大省廣東進行調研。如今，飼料消費量達到高峰，我們再次啟程，從山東濰坊出發，途經坊子、寒亭、臨朐、臨沂、禹城、只甲、辛集、冀州八個地區，對沿途主要的飼料生產企業、生豬養殖企業以及蛋雞養殖企業進行了實地調研。

　　山東飼料業經過二十多年的發展，已經取得了令人矚目的成績。近三年，山東飼料總產量一直在2100萬噸左右，穩居飼料產量第二大省的位置。另外，國家統計局最新數據顯示，2013年山東禽蛋產量為396.2萬噸，河北禽蛋產量為346.1萬噸，分列全國產量的第二、三位。河北，緊鄰京津，所產鮮蛋主要供應京津市場，并且可以輻射到上海、廣東等主銷區。通過對這兩個區域的調研，我們可以了解華北地區當下飼料生產企業配方變化、蛋雞和生豬養殖企業的存欄結構、養殖利潤、養殖行業去產能情況以及這些企業對于期貨市場的認識和參與程度。

　　母豬補欄現增長，形成產能尚需時日

　　我們走訪了三家規模養豬場，存欄母豬分別為30頭、100頭和200頭。華北地區生豬規模養殖戶的比例不斷提高，存欄在10頭母豬以下的養殖戶，50%都退出了市場，這部分養殖戶的退出是整個市場生豬存欄偏低的主要原因。

　　生豬養殖規模化程度的提升，有利于生產效率的提高。這三家豬場的PSY(年均提供斷奶仔豬數)值最低在16，最高可以達到18，均高于2014年的全國平均水平15.92，但是仍低于發達國家如美國的平均值20。

　　生豬養殖料肉比差異也較大，管理較為精細的養豬場，料肉比可以達到2.5，差的則在3.0以上，有壓欄的情況，料肉比更高。2015年上半年生豬價格保持強勢，而飼料價格持續走低，養殖戶普遍延長飼喂周期，提高育肥豬出欄體重至240—250斤，正常水平則在200—220斤。

　　我們走訪的這三家養豬場，其中一家由于環保設施不達標，沒有擴群，其他兩家都對存欄母豬進行了擴群，擴群規模達到100%。不過，生豬存欄量與去年同期持平，育肥豬存欄量同比都出現了下降。之所以對母豬進行擴群，一方面是連續三年虧損，母豬存欄量遭到一定程度的縮減，豬舍有空余，為擴群提供了空間上的便利條件;另一方面，生豬價格從今年3月開始反彈，生豬養殖利潤達到了頭均700元的水平，養殖戶也有資金進行擴群。

　　2011年豬價暴漲時，散戶不顧母豬品種、體重盲目補欄，造成豬價連續三年下跌，而本次調研時，養豬場反映，目前生豬補欄較為理性。由于散戶的退出，整個市場擴群的比例只占20%，而且補欄的時間都較晚，擴群的母豬多在待產或待配種階段。按照后備母豬補欄兩個月后開始配種、懷孕4個月、仔豬落地6個月后出欄測算，后備母豬補欄12個月后，生豬的供應量才有明顯增長。我們監控的數據顯示，2015年5月，后備母豬價格開始大幅上漲，補欄顯著提高，因此，預估2016年下半年開始生豬供應量會出現增長。

　　我們調研的三家養豬場，對后期豬價都較為樂觀：一方面，新《環保法》實施，近水源地的養殖場以及污染物排放不達標的養殖場關停較多，整個市場的存欄量下降;另一方面，散戶退出生豬養殖市場的比例較大，而且豬價回暖之后，這部分退出的養殖戶也沒有出現像2011年那樣的盲目補欄。

　　上述三家養豬場認為，2015年四季度—2016年上半年，生豬養殖仍可保持盈利，2016年下半年保本不成問題。但是，對于豬價，我們持謹慎的態度。2015年8月，全國規模生豬定點屠宰企業屠宰量僅為1500.26萬頭，同比下降19.05%，定點屠宰量連續6個月同比下降15%。與此同時，2015年1—8月累計屠宰量同比降幅達到12.06%。市場供應量在下降，而豬價已經跌到18元/公斤，較最高點下降了10%。此外，2015年上半年，我國最大的兩家肉制品加工企業——雙匯、雨潤的出貨量和銷量雙雙下滑。由于豬價漲幅高于終端肉制品的漲幅，加工企業凈利潤同比大幅下滑。終端需求低迷顯露無疑，因此我們對豬價后期的漲幅持謹慎態度。

　　規模化程度提高，蛋雞存欄量未下降

　　華北地區蛋雞飼養品種多是海蘭系列，而且以補欄青年雞為主，補欄60天后見蛋，175—180天后全部進入產蛋高峰期，高峰期產蛋率可以達到85%以上。我們調研途經的河北石家莊藁城市只甲禽蛋開發區曾是中國北方蛋雞養殖最集中的地區，但是最近幾年禽蛋外運量明顯下降。

　　以前，只甲禽蛋主要銷往廣東、廣西等地區，而現在，云南、四川、湖北以及湖南等地區蛋雞養殖快速發展，由于這些地區距離銷區較近，具有成本優勢，河北禽蛋外運量開始下降，本地銷量開始增加。河北市場上，規模養殖戶上馬設備，推出清潔蛋、品牌蛋，直接進入商超，利潤尚可，但存欄1萬只以下的散戶競爭力下降，陸續退出市場，蛋雞養殖規模化程度不斷提高。

　　不同規模的養殖戶，蛋雞歇伏的情況也不盡相同。存欄1萬只以下的散戶，蛋雞歇伏明顯。這部分養殖戶的養殖設備比較簡陋，通風、隔熱、降溫設備不完善，每年夏季高溫期都有45天左右的時間，蛋雞產蛋率會下降5%—10%。而大型現代化養殖場，蛋雞基本不存在歇伏現象。

　　我們所調研的地區，蛋雞存欄量都未下降。2015年3—6月雞蛋價格降至3.20元/斤時，確實有養殖戶提前淘雞，但多數淘汰的是480天以上的蛋雞，400天以下的很少淘汰，而且淘汰之后并未空欄觀望，而是選擇繼續補欄。3—6月，蛋雛雞價格始終維持在3.2元/只的高位，散戶由于雞舍規模有限，蛋雞存欄量多維持去年同期的水平，僅少數散戶有擴建雞舍的打算，而規模養殖戶2014年整整一年的盈利都非常可觀，他們中的多數都擴建了雞舍。我們拜訪的一家養殖場，正在新建一棟存欄5萬只的雞舍，11月竣工，準備繼續引種。因此，預計2015年四季度，雞蛋供應壓力依然存在，蛋價將在4元/斤以下運行，大連雞蛋期貨1601合約可能跌至3600元/500千克一線。

　　不論散戶還是規模養殖戶，對于雞蛋期貨都還十分陌生，認為期貨市場離自己很遙遠。由于缺乏對期貨市場基礎知識的了解，他們認為雞蛋期現貨價格每日的波動應當一致，一旦短期出現期現背離，就對期貨市場產生懷疑和擔憂，而不能夠很好地利用期貨工具轉移風險。因此，隨著市場對雞蛋期貨認識的逐步加深，雞蛋期貨還有很大的發展空間。

　　飼料需求大幅回落，后市依然可期

　　2015年1—8月，華北地區飼料企業銷量下滑，同比降幅達到15%。分品種來看，豬料銷量下降最為明顯，普遍降幅在30%，身處魯南的臨沂地區下降幅度更是超過40%。生豬存欄量下降是豬料銷量下降的主要原因。魯南地區降幅偏大也與當地新《環保法》的實施較為嚴厲有很大關系。

　　7月之后，豬料銷量有回暖跡象，乳豬料及母豬料環比都出現增長，加之9月中大型豬進入消費高峰，整個下半年豬料銷量會好于上半年。一方面，下半年是畜產品消費旺季，市場會迎來季節性飼料需求高峰;另一方面，華北地區生豬補欄恢復，豬料消費最差的時期已經過去。

　　1—8月，禽料銷量同比都出現增長，肉禽存欄量偏高促成禽料銷量上漲。調研時我們專程前往肉禽養殖企業以及屠宰企業了解肉禽的消費情況：肉禽養殖企業由于毛雞價格持續走低，目前虧損嚴重，而由于雞腿、雞翅價格處于歷史高位，副產品如雞架價格與去年同期持平，肉禽屠宰企業的盈利稍好。屠宰企業盈利能力明顯好于去年，但是重量占比最大的雞胸價格偏低，拖累整體利潤，往年雞胸售價升水毛雞價格約3000元/噸，今年接近平水，因此雞胸價格偏低是導致目前屠宰場毛雞收購價格偏低的主要原因。

　　華北地區肉雞養殖主要以白羽肉雞為主，由于美國爆發禽流感，造成祖代白羽肉雞進口受限，市場普遍預期2016年肉禽存欄量下降。調研時，我們專門就此事詢問了某白羽肉雞養殖企業，該企業對此持保留意見。2015上半年，進口祖代白羽雞40萬套，全年預計進口80萬套，雖然較2014年下降33萬套，但是這部分產能可以通過對存欄的祖代雞進行強制換羽予以彌補。通過強制換羽，可以使祖代雞產能提高50%，進而彌補進口量的下降。上述企業認為，肉雞存欄飽和的狀態將維持下去，2016年禽料需求不會大幅下降。

　　DDGS庫存待消化，豆粕(2632, -35.00, -1.31%)隨用隨買為主

　　飼料企業豆粕配方用量增長，主要是豆粕性價比較高。棉粕與花生粕是山東企業主要使用的雜粕，但是近幾年，山東棉花(12225, -75.00, -0.61%)種植面積持續下降，魯西北地區多數棉油廠關停倒閉，造成棉粕貨源穩定性差。另外，當46%蛋白的棉粕貼水43%蛋白的豆粕400元/噸以上時，飼料企業才考慮使用棉粕，而現在，價差只有200元/噸，棉粕在配方中失去了價格優勢。花生粕由于存在霉菌毒素的問題，在配方中無法大規模使用。雜粕使用量下降，造成豆粕使用量同比增長約10%。

　　進口DDGS毒素低、脂肪高，一直是飼料企業追捧的寵兒。2014年，由于M162事件，DDGS進口受限，現貨價格居高不下，而年底，M162解禁，很多飼料企業和貿易企業擔心中國買盤造成價格上漲，紛紛按照10月之前的用量備貨50%—80%，到貨價格基本都在2100元/噸以上。然而，誰也不曾想到，豆粕價格出現了超跌，較年初跌去500元/噸。正常情況下，當進口DDGS與43%蛋白豆粕的價差在1000元/噸時，進口DDGS才有使用價值。現在，年初訂貨的DDGS與豆粕價差只有600元/噸，部分企業開始下調DDGS的添加比例，去年同期DDGS的添加比例在25%以上，目前只有15%，配方中DDGS由玉米(1800, 2.00, 0.11%)和豆粕替代。

　　另外，由于飼料總體銷量下降，年初飼料企業備貨出現大量結余，調研時全國主要港口DDGS的庫存接近100萬噸，飼料廠進口DDGS的庫存也多得難以消化，多數貿易商更是面臨銷售合同違約的風險。雖然目前美國DDGS的FOB價格降至220美元/噸，但是我們所調研的區域很少有廠家買貨。這部分DDGS庫存最終要被市場消化，DDGS價格走低反過來會對豆粕價格形成壓制，蛋白價格不容樂觀。

　　華北地區飼料企業豆粕采購以一口價合同為主，基差合同比例很低，規模較大的集團企業，基差合同所占比例約為30%，而規模較小的企業，幾乎不做基差合同。出現這種情況有兩方面的原因：一是大型飼料企業投入人力和物力成立了專門的期貨套保部門，對于期現貨市場都有深入研究，而規模較小的企業，在這方面還沒有投入，對于期貨市場還較為陌生;二是2015年1—8月豆粕供應充足，價格也一直處于振蕩下行趨勢中，飼料企業不愿意通過基差鎖定遠期合同，基本上都是保持安全庫存，隨用隨買。

　　進口雜糧向產區蔓延，政府加強監管力度

　　2015年4月我們前往華南地區調研時就曾預測，進口雜糧替代有向產區蔓延的趨勢，不料一語成讖，進口雜糧最終蔓延至華北產區。2014年7—8月，山東地區玉米貨源緊張，價格上漲至2800元/噸。從那時起，高粱、大麥等外貿糧開始進入配方，替代國產玉米。進口高粱主要用在禽料中，其中鴨料最多，可添加至50%，肉雞料中添加比例約為20%，蛋雞料中添加比例最高在5%，生豬料中基本沒有使用進口高粱，主要是當地養殖戶對全價飼料感官要求較高，添加高粱后飼料色澤發暗，養殖戶有抵觸情緒。大麥在豬料中使用較為普遍，而且飼料企業都上有脫殼設備，使得大麥的添加比例大幅提升。目前，豬料中大麥添加比例約為10%，大麥主要用來替代小麥、麩皮、次粉等。調研期間，山東當地新作玉米進廠價格已經降至1.08元/斤，進口高粱價格沒有優勢，飼料廠用量開始下調。

　　8月6日，商務部和海關總署發布了2015年第34號文件聯合公告，決定將大麥、高粱、木薯和玉米酒糟納入自動進口許可管理，從9月1日起執行。在沒有納入自動進口許可管理貨物目錄之前，大麥、高粱、木薯和玉米酒糟這四類商品的進口，在監管證件上只需提供入境貨物通知單。而從9月1日起，除了入境貨物通知單，進口這四類商品還要先向商務部門申請辦理自動進口許可證，之后才能到海關辦理報關手續。根據《貨物自動進口許可管理辦法》第十五條規定，國家對自動進口許可管理貨物采取臨時禁止進口或者進口數量限制措施的，自臨時措施生效之日起，停止簽發自動進口許可證。由于增加了自動進口許可證的程序，相關部門實際上加強了對相關進口的監督，雖然目前并沒有出臺明確的下一步措施，但加強管控的態度非常明確。

　　2015年新的臨儲收購政策已經明確，玉米價格下調至2000元/噸，并嚴格執行質量標準(也即臨儲玉米收購不僅降價而且減量)。結合臨儲玉米的巨量庫存，臨儲收購造成的玉米牛市盛宴終結，玉米價格將走向漫漫熊途!考慮到玉米淀粉產業也是嚴重過剩，玉米淀粉價格也將走熊。不過，不排除局部供求失衡導致的玉米和玉米淀粉價格的反彈。在本次調研過程中，飼料企業的玉米送廠價格在1.04—1.09元/斤，企業預計，秋糧大量上市后，玉米進廠價格定會跌破1元/斤。
　　來源：中糧期貨